Minggu lalu, sentimen pasaran terus beralih ke arah kemungkinan pengukuhan dolar dan peningkatan permintaan untuk aset AS di tengah-tengah cabaran geopolitik dan ekonomi di Eropah dan sekitarnya.

Sepanjang minggu sebelumnya, pasaran kekal fokus pada potensi kekuatan dolar, didorong oleh minat yang semakin meningkat terhadap aset AS di tengah-tengah kekacauan geopolitik dan ekonomi di Eropah dan seluruh dunia. Pelabur menganalisis pelantikan kerajaan Donald Trump, menilai kesanya terhadap dasar ekonomi masa depan. Walau bagaimanapun, minggu ini, perhatian beralih kepada keluaran data inflasi dan minit mesyuarat terkini Rizab Persekutuan, yang akan memberikan pandangan mengenai prospek dasar monetari bank pusat tersebut.

Walaupun terdapat kelemahan sementara dolar hari ini—berikutan pelantikan Scott Bessent sebagai Setiausaha Perbendaharaan dalam pentadbiran Trump—adalah terlalu awal untuk menyimpulkan bahawa kenaikan dolar baru-baru ini telah berakhir.

Kenyataan Bessent tentang memberi keutamaan kepada kestabilan kewangan berbanding perubahan ekonomi radikal telah meresahkan pelabur. Akibatnya, dolar melemah berbanding mata wang utama, dengan euro, pound, dolar Australia, dan yen mencatatkan kenaikan yang ketara. Harga emas, yang sering dilihat sebagai aset perlindungan semasa ketidakpastian geopolitik, juga menghadapi tekanan ke bawah.

Setelah menganalisis berita ini, peserta pasaran kini memberikan tumpuan kepada laporan ekonomi AS yang penting akan datang. Penerbitan laporan penting termasuk data Indeks Harga Perbelanjaan Penggunaan Peribadi (PCE) dan bacaan terasnya, serta angka tentang pendapatan dan perbelanjaan rakyat Amerika. Selain itu, minit mesyuarat dasar monetari terkini Rizab Persekutuan akan menarik perhatian yang signifikan. Keluaran ini dijangka mempengaruhi jangkaan mengenai keputusan kadar masa depan.

Minggu lalu, dolar mencapai paras tertinggi dua tahun, disokong oleh spekulasi bahawa dasar Trump boleh memacu inflasi lebih tinggi dan membatasi kemampuan Rizab Persekutuan untuk menurunkan kos pinjaman. Dalam latar belakang ini, Indeks Dolar AS mencatatkan tahap 108 mata pada indeks ICE. Walaupun telah berundur sedikit di bawah 107.00, penurunan lanjut tidak mungkin berlaku. Banyak yang akan bergantung pada laporan Indeks Harga PCE akan datang, yang dijangka menunjukkan pertumbuhan yang konsisten. Jika inflasi pengguna sesuai dengan atau melebihi ramalan dan penggajian bukan ladang kekal kukuh, Rizab Persekutuan mungkin menghentikan pemotongan kadar pada mesyuarat Disembernya.

Kelemahan dolar hari ini nampaknya berpunca daripada pengambilan untung setempat menjelang data ekonomi penting AS. Melihat kepada aliran yang lebih luas, harga emas dijangka tidak akan merosot secara mendadak kerana ketegangan geopolitik yang berterusan menyokong permintaan terhadapnya sebagai aset selamat. Sementara itu, dolar dijangka kembali mengukuh, terutamanya berbanding euro dan pound, di tengah tekanan kemelesetan di Eropah. Bagi yuan, penarikan semula setempat berbanding dolar dijangka berlaku, dipacu oleh dasar monetari Bank Rakyat China.

Ramalan Harian

EUR/USD Pasangan ini telah membetulkan ke atas kepada 1.0500. Jika ia gagal untuk menembusi tahap ini, penurunan semula ke arah 1.0335 dan seterusnya 1.0300 dijangka berlaku.

XAU/USD Harga emas telah menemui sokongan pada 2657.85. Permintaan yang kukuh untuk emas sebagai aset selamat mencadangkan bahawa harga boleh pulih ke tahap 2716.00.