Валютная пара GBP/USD продолжает безостановочный рост. Если европейская валюта время от времени хотя бы притормаживает, берет паузы, корректируется, то фунт стерлингов растет безостановочно. Даже на прошлой неделе, когда в Великобритании не было ни одного важного события, а индексы деловой активности оказались слабее прогнозов, фунт стерлингов вырос. Даже после публикации сильных данных по ВВП и заказам на товары длительного использования в США фунт стерлингов рос. Даже после выступления Джерома Пауэлла, в ходе которого вопросы монетарной политики не были затронуты, британская валюта росла. Поэтому макроэкономический и фундаментальный фоны сейчас вообще никакого значения не имеют. Имеет значение только то, чего ожидает рынок от ФРС до конца 2024 года.
А ожидает он по-прежнему наиболее быстрого и агрессивного снижения ставок. Мы напоминаем, что, в принципе, абсолютно неважно, с какой скоростью будет снижать ставки американский Центральный банк, так как суммарно он их все равно понизит до определенного значения, которое многие называют «нейтральным» уровнем ставки. Этот «нейтральный» уровень расположен в диапазоне 3,00-3,25%. Таким образом, по достижении этого уровня смягчение монетарной политики будет завершено. В данное время рынок распродает американскую валюту уже не на основании самого факта смягчения монетарной политики в США, а на основании более быстрых темпов снижения ключевой ставки в США. Хотя в начале года он сам рассчитывал на ее снижение на 1,5% в течение 2024 года и отрабатывал авансом этот сценарий. ФРС отчасти признала, что немного опоздала с началом цикла смягчения политики и теперь наверстывает упущенное на радость рынку.
Ну а на этой неделе факторов продаж доллара у участников рынка будет опять предостаточно. В принципе, хватит лишь выступления Пауэлла и отчетов NonFarm Payrolls, чтобы доллар потерял еще 150-200 пунктов. Мы видим, что рынок распродает американскую валюту, даже если Пауэлл молчит, а ВВП показывает более сильный рост, чем прогнозировалось. Таким образом, на этой неделе, когда от ключевых отчетов из США по-прежнему крайне сложно ожидать сильных значений, доллар вновь имеет все шансы упасть.
Что касается британской валюты, то она просто пользуется случаем. Ее рост обеспечен лишь падением американской валюты и не говорит о сильном состоянии британской экономики или же о «жестких» финансовых условиях со стороны Банка Англии. Банк Англии тоже начал понижать ключевую ставку, хоть и делает это гораздо медленнее, чем ФРС. Однако он все равно будет продолжать смягчение.
С технической точки зрения оснований для покупок доллара нет никаких. Рынок никак не реагирует на «вечную перекупленность» пары GBP/USD, на формирующиеся пачками «медвежьи» дивергенции у индикатора CCI. Цена располагается выше скользящей средней линии. Но нам по-прежнему крайне сложно с моральной точки зрения советовать покупки пары, так как рынок начал отрабатывать снижение ставки в США не 19 сентября, а гораздо-гораздо раньше.
Средняя волатильность пары GBP/USD за последние 5 торговых дней составляет 100 пунктов. Для пары фунт/доллар это значение является средне-высоким. В понедельник, 30 сентября, таким образом, мы ожидаем движения внутри диапазона, ограниченного уровнями 1,3270 и 1,3470. Старший канал линейной регрессии направлен вверх, что сигнализирует о сохранении восходящей тенденции. Индикатор CCI сформировал четыре «медвежьих» дивергенции, а сейчас еще и пятую с шестой, что подразумевает мощное падение, которого мы по-прежнему не видим.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,3367;
S2 – 1,3306;
S3 – 1,3245.
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,3428;
R2 – 1,3489;
R3 – 1,3550.
Советуем ознакомиться с другими статьями автора:
Обзор пары EUR/USD. 30 сентября. Неделя начнется с выступления Джерома Пауэлла.
Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 30 сентября.
Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 30 сентября.
Торговые рекомендации:
Валютная пара GBP/USD легко и спокойно продолжает восходящее движение. Длинные позиции мы в данное время не рассматриваем, так как считаем, что все факторы роста британской валюты были отработаны рынком уже несколько раз. Однако вряд ли стоит отрицать, что фунт вполне может продолжать рост по инерции. Рынок по-прежнему использует любой повод для продаж доллара. Поэтому, если вы торгуете на «голой технике», лонги возможны с целями 1,3428 и 1,3470 при расположении цены выше мувинга. Короткие позиции можно рассматривать с целями 1,3062 и 1,3000, если цена закрепится ниже скользящей средней линии.
Пояснения к иллюстрациям:
Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;
Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;
Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.
