Аналитические обзоры Форекс: 07.03.2025 - Продолжится ли ралли...

07.03.2025 11:09

Продолжится ли ралли единой валюты на рынке Форекс? (есть вероятность продолжения роста цены на золото и американского сорта нефти WTI)

Накануне в четверг единая европейская валюта попыталась продолжить начатое 4 марта ралли на волне новостей о решении руководителей ЕС значительно увеличить финансирование создания европейской армии, а также действий, направленных на стимулирование немецкой экономики. Но похоже, ее движение, в первую очередь к доллару США, начало буксовать по причине процесса дальнейшего расхождения уровня процентных ставок между ЕЦБ и ФРС.

Начинает ли евровалюта терять темп роста к американскому доллару?

Вероятно, что инвесторы уже полностью отыграли новости из самого ЕС, а также Германии о планах ослабления фискальной политики и мер поддержки создания армии ЕС и немецкой экономики. Ожидаемое решение европейского ЦБ в очередной раз срезать ключевую процентную ставку на 0.25%, до 2.65% с 2.90%, является позитивным для местного рынка акций и общих планов, направленных на стимулирование экономики региона, но является ограничительным для дальнейшего уверенного повышения евро к доллару.

Во-первых, налицо факт расхождения уровней процентных ставок в Америке и еврозоне. Для сравнения, в регионе евро она сейчас равна 2.65%, а в Штатах 4.50%. Во-вторых, умелое геополитическое манипулирование Д. Трампом темой таможенных тарифов для продвижения национальных экономических интересов США на внешних рынках, похоже, ни шатко ни валко позволяет добиваться реализации планов о стимулировании национального товаропроизводителя за счет ограничительных, протекционистских мер.

Вот опять падение доллара вроде как приостановилось после того, как президент временно освободил некоторые канадские и мексиканские товары от 25% тарифных пошлин, введенных ранее на этой неделе, что породило надежды на дополнительные уступки. Тем не менее индекс доллара ICE теряет уже более 3% за эту неделю, поскольку эскалация торговой войны вызвала опасения относительно потенциального негативного влияния на экономику США. В данной ситуации рынком оценивается в качестве негатива хроническая зависимость многих американских компаний от возможностей свободной торговли. На этом фоне многие инвесторы переключили свое внимание на другие валюты-убежища, включая японскую иену и швейцарский франк.

Итак, согласно консенсус-прогнозу, ожидается, что американская экономика получила в феврале 159 000 новых рабочих мест против 143 000 в январе. При этом предполагается сохранение значения средней почасовой заработной платы в годовом выражении на уровне в 4.1%, но ее замедление до 0.3% с 0.5% в феврале.

Но вернемся к ситуации вокруг евро и доллара. Как он может отреагировать на новости из Америки?

С началом европейской торговой сессии он возобновил повышение к нему уже не только на волне его слабости, но и ожидания публикации отчета по занятости в США, который будет представлен сегодня. Цифры от ADP оказались крайне разочаровывающие, что позволяет считать, пусть и не стопроцентно, что они могут быть таковыми и сегодня.

Можно предположить, что если отчет с рынка труда окажется хуже ожиданий, то тогда ослабление доллара только усилится, так как на рынке снова возродятся надежды на более ранее снижение процентных ставок ФРС, чем это ранее предполагалось, например, уже до начала лета. На этом фоне пара EUR/USD может протестировать нашу предыдущую целевую отметку 1.0935 и закрепиться выше нее. Конечно, такой вариант развития событий возможен только, если данные отчета по занятости и уровня средней заработной платы окажутся не выше прогноза.

Прогноз дня:

GOLD

Цена на золото консолидируется ниже уровня сопротивления 2924.50. Негативные новости с рынка труда могут оказать давление на доллар и помочь желтому металлу преодолеть эту отметку и подрасти к 2950.00.

#CL

Цена на сырую нефть американского сорта WTI демонстрирует попытку локального разворота вверх, отталкиваясь от сильного уровня поддержки 65.60. Слабость доллара, а также сильная техническая перепроданность может подтолкнуть цену на нефть вверх к уровню 68.65.