empty
16.11.2022 11:31 PM
Indian rupee: declining following GDP

The Indian rupee continues to weaken as demand from exporting companies pushes the dollar higher. The weakness in Asian equities and currencies has now spilled over into domestic markets.

Indian rupee: declining following GDP

This image is no longer relevant

Data released by India's statistics authority showed India's merchandise trade deficit widened to $26.91 billion in October. The drawdown was more than $1 billion in net revenue, compared to $25.71 billion in September.

India's merchandise exports fell by almost $6 billion to $29.78 billion from $35.45 billion in the previous month, while imports fell to $56.69 billion from $61.16 billion in the same period.

The reasons are not only global economic problems, but above all crop failure due to heavy rainfall during the harvest period. The crop failure reached domestic markets, affecting the cost of basic food products - flour, legumes. After grain, meat, eggs and milk also become more expensive. Basic foodstuffs form the basis of household expenditures in the country.

Amid the news, the rupee fell 0.25% to 81.2975 per dollar. The currency lost almost a percentage of its high of 80.51 on Monday, partly due to volatility in the Asian market.

The huge demand for cash dollars in both the spot and forward markets is spurring the fall. Of course, foreign banks also buy on behalf of their importing clients.

At the same time, the decline in USD/INR forward premiums made importers attractive to hedgers, which led to an increase in dollar outflows. The cost of hedging the 6-month dollar is down 25 basis points this week.

As a result, for the day the dollar index fell by 0.3% after the initial increase. There is hope that the currency will bounce back postmarket as US President Joe Biden reassured the international community by saying that the missile that caused the explosion in NATO member Poland may not have been fired from Russia.

However, the excitement peaked in the early Asian session. As a result, Asian equities and currencies remained volatile, with the Chinese yuan and equities down 0.5% each.

Concerns about a rise in COVID-19 cases in the major cities of Guangzhou, Beijing and Zhengzhou also played a role.

The recent turmoil in the currency markets has also left investors wondering which way the Indian currency will move. With the expected recession in developed markets hitting global trade, some believe the dollar will bounce back and put pressure on Asian currencies. This is a realistic option, at least during the early recession. The dollar rally is far from over, and it makes sense to keep the rupee forecast at 83.50 and 84-85 by the end of December and the end of March, respectively. At least it is not noticeable that the Federal Reserve will stop in the short term, so it is only natural to expect a resumption of the dollar rally.

Egor Danilov,
انسٹافاریکس کا تجزیاتی ماہر
© 2007-2025
ٹائم فریم منتخب کریں
5
منٹ
15
منٹ
30
منٹ
1
گھنٹہ
4
گھنٹے
1
دن
1
ہفتہ
انسٹافاریکس کے ساتھ کرپٹو کرنسی کی معاملاتی تبدیلیوں سے کمائیں۔
میٹا ٹریڈر 4 ڈاؤن لوڈ کریں اور اپنی پہلی ٹریڈ کھولیں۔
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    مقابلہ میں شامل ہوں

تجویز کردہ مضامین

مارچ 4 کے لیے یو ایس مارکیٹ نیوز ڈائجسٹ

تجارتی جنگ پر بڑھتے ہوئے خدشات اور امریکی صدر ڈونلڈ ٹرمپ کے عائد کردہ محصولات کے اثرات کے درمیان ایس اینڈ پی 500 اور نیسڈک انڈیکس میں کمی جاری

Ekaterina Kiseleva 15:07 2025-03-04 UTC+2

ٹیسلا کمزور ہو گیا ہے: تاجروں کے لئے عارضی دھچکا یا موقع؟

ٹیسلا ایک بار پھر مرکزِ نگاہ ہے۔ کمپنی کے حصص پچھلے مہینے کے دوران نمایاں طور پر گرے ہیں - 25% نیچے۔ ابھی حال ہی میں، تاہم، وہ صدارتی انتخابات

Irina Maksimova 14:49 2025-02-26 UTC+2

سونا: کیا $3,000 کی سطح قریب آرہا ہے؟

پیلی دھات اس ماہ کے شروع میں قائم اپنے تیزی کے رجحان کو جاری رکھے ہوئے ہے۔ گولڈ مارکیٹ میں کچھ اتار چڑھاؤ کے باوجود، سونا نئی بلندیوں

Larisa Kolesnikova 14:11 2025-02-26 UTC+2

بٹ کوائن اپنا وقت لے رہا ہے: نئے ریکارڈ ابھی بھی آگے ہیں؟

تجزیہ کاروں کے مطابق، بٹ کوائن اس وقت نسبتاً مستحکم حالت میں ہے لیکن اسے نئی بلندیوں تک پہنچنے کی کوئی جلدی نہیں ہے۔ اس سے مارکیٹ کے شرکاء

Larisa Kolesnikova 15:07 2025-02-24 UTC+2

سرمایہ کاروں کے خطرے سے بھاگنے کے بعد امریکی اسٹاک میں گراوٹ، گولڈ نے ریکارڈ کو نشانہ بنایا

یو ایس لیسٹیڈ ٰعلی بابا کے حصص کیو3 کی آمدنی توقعات سے زیادہ بڑھنے کے بعد بیکسٹر انٹرنیشنل نے اتفاق رائے کی پیش گوئی پر چھلانگ لگا دی۔ سٹاکس

Thomas Frank 15:05 2025-02-21 UTC+2

بٹ کوائن ابھی بھی باٹم سے خاصا دور ہے

سرکردہ ڈیجیٹل اثاثے میں پچھلے کچھ دنوں میں قدرے کمی آئی ہے لیکن وہ برقرار ہے۔ بٹ کوائن کھوئی ہوئی زمین کو بحال کرنے کی کوشش کر رہا ہے۔ تجزیہ

Larisa Kolesnikova 12:40 2025-02-10 UTC+2

گیس اور تیل کے فیوچرز سودے: مارکیٹ کی موجودہ تبدیلیوں کا تجزیہ

توانائی کی منڈی کو کچھ ہنگامہ آرائی کا سامنا ہے۔ بدھ کو امریکی دورانیہ میں قدرتی گیس کے فیوچرز سودوں میں اضافہ ہوا۔ نیویارک مرکنٹائل ایکسچینج میں مارچ کے قدرتی

Natalia Andreeva 15:24 2025-02-06 UTC+2

ڈیپ سیک نے چیٹ جی پی ٹی کو چیلنج کیا: چین کا اے آئی وال اسٹریٹ پر کیوں فرق کر رہا ہے

ٹیک شفٹ اے آئی جدت طرازی میں بڑھتی ہوئی دلچسپی کے ساتھ، ٹیک ہیوی نیس ڈیک فیوچرز اس ہفتے کے شروع میں نمایاں دباؤ میں تھے۔ اسپاٹ لائٹ چینی کمپنی

Thomas Frank 13:40 2025-01-27 UTC+2

آج $500بی اے آئی، نیٹ فلیکس ریکارڈ، بیجنگ کی پشت پناہی: آج مارکیٹوں کو کس چیز نے حیران کر دیا

$500B AI سرمایہ کاری کے اعلان کے بعد ٹیک اسٹاک میں اضافہ سبسکرائبرز کی ریکارڈ تعداد کے بعد نیٹ فلکس میں اضافہ پرایکٹر اینڈ گیمبل پر امید

Thomas Frank 10:55 2025-01-23 UTC+2

ٹرمپ سیزن 2: انٹریگ، ریٹس اور ایک کریپٹو کرنسی اپنے نام کے ساتھ

ڈالر ٹرمپ کی ٹیرف تبدیلیوں کے لیے حساس ہے۔ ٹرمپ نے 17:00 جی ایم ٹی پر عہدہ سنبھالے گا مارکیٹس اس ہفتے بینک آف جاپان کی شرح میں 80 فیصد

Thomas Frank 08:55 2025-01-20 UTC+2
ابھی فوری بات نہیں کرسکتے ؟
اپنا سوال پوچھیں بذریعہ چیٹ.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.