Na terça-feira, o EUR/USD continuou a cair após se recuperar do nível de retração de Fibonacci de 127,2%, em 1,0507, e atingiu o nível de Fibonacci de 100,0%, em 1,0437. Como não houve recuperação nesse nível, a queda pode continuar hoje. Um rompimento abaixo do canal de tendência ascendente seria o primeiro sinal de uma mudança para uma tendência de baixa. Nesse caso, espero um declínio forte e prolongado do euro.

A estrutura de ondas permanece clara. A última onda de baixa concluída rompeu a mínima da onda anterior, enquanto a última onda de alta (ainda inacabada) já superou os dois picos anteriores. Assim, a tendência de baixa é considerada encerrada. No entanto, as ondas recentes têm sido muito pequenas. A onda de alta atual pode ser facilmente dividida em 5 a 6 ondas menores. A principal questão aqui é determinar qual tamanho de movimento se qualifica como uma onda. Como a situação não está totalmente clara, é mais seguro confiar no canal de tendência como referência.

Na terça-feira, o fluxo de notícias foi limitado. O relatório de pedidos de bens duráveis dos EUA mostrou uma queda de 2,2%, enquanto os traders esperavam um aumento de 0,6%. Os indicadores derivados também vieram abaixo das previsões. Isso proporcionou uma oportunidade para os compradores impulsionarem o mercado dentro da atual tendência de alta, mas eles preferiram aguardar o resultado da reunião do FOMC.

A reunião do Fed é sempre um evento crucial para o mercado, mesmo quando não há expectativas de mudanças na política monetária. Logo após a decisão, o presidente do Fed, Jerome Powell, fará um discurso, cujo conteúdo é imprevisível. Portanto, surpresas sempre são possíveis, e hoje não será diferente. A relutância dos traders em assumir riscos antes de um evento desse porte é compreensível. Além disso, a influência de Donald Trump continua sendo um fator importante para o sentimento do mercado — e possivelmente também para a postura do Fed.

No gráfico de 4 horas, o par rompeu acima do nível de retração Fibonacci de 127,2%, em 1,0436. Isso sugere que a tendência de alta pode continuar em direção ao nível de Fibonacci de 100,0%, em 1,0603, enquanto o euro agora saiu do canal de tendência descendente. Isso sinaliza uma possível reversão da tendência para alta, mas até quando essa tendência se sustentará?

Uma divergência de baixa no indicador CCI aponta para um possível declínio no curto prazo, mas os investidores ainda não conseguiram garantir um fechamento abaixo de 1,0436.

Relatório de Compromisso dos Traders (COT)

Na última semana de relatório, traders institucionais adicionaram 4.905 posições de compras e 6.994 posições de vendas. A categoria Não Comercial permanece baixista, sugerindo uma queda adicional para o par. O número total de posições de compras mantidas por especuladores é agora de 167.000, enquanto as posições de vendas somam 230.000.

Por 18 semanas consecutivas, os grandes traders têm vendido o euro, confirmando uma tendência de baixa consistente. Embora os compradores dominem ocasionalmente em certos períodos semanais, isso ainda é considerado uma anomalia.

O principal fator que impulsionou a desvalorização do dólar — as expectativas de flexibilização da política monetária pelo Fed — já foi precificado. O mercado não tem mais razões imediatas para vender o dólar. Novos fatores podem surgir com o tempo, mas, por enquanto, a continuidade da valorização do dólar americano permanece como o cenário mais provável.

A análise técnica também apoia a continuidade da tendência de baixa de longo prazo, o que fez com que eu esperasse por uma nova queda no par EUR/USD.

Calendário econômico dos EUA e da zona do euro

• Zona do Euro - Índice de Confiança do Consumidor Alemão (07:00 UTC)
• EUA - Decisão da taxa de juros do FOMC (19:00 UTC)
• EUA - Conferência de imprensa do FOMC (19:30 UTC)

Em 29 de janeiro, o calendário econômico inclui dois grandes eventos relacionados ao Fed. O sentimento do mercado pode ser fortemente influenciado pelo fluxo de notícias, mas provavelmente apenas à noite.

Previsão do EUR/USD e recomendações de negociação

• A venda do EUR/USD é aconselhável após uma quebra confirmada abaixo do corredor de tendência ascendente no gráfico horário.
  
• A compra é possível hoje, se o par se recuperar a partir do limite inferior do corredor de tendência ascendente, tendo como alvo 1,0507.
• No entanto, é esperado que a atividade dos traders aumente à noite, levando a movimentos potencialmente voláteis e imprevisíveis.

Níveis de Fibonacci:

• Gráfico horário: 1.0437–1.0179
• gráfico de 4 horas: 1.0603–1.1214