Na segunda-feira, o EUR/USD subiu em direção ao nível de Fibonacci de 100,0%, em 1,0533, e depois reverteu em favor do dólar americano, voltando ao nível corretivo de 76,4%, em 1,0458. Uma recuperação a partir desse nível pode sinalizar uma virada a favor do euro e outra tentativa de subir para 1,0533. Por outro lado, um rompimento abaixo de 1,0458 pode reforçar ainda mais o impulso de baixa em direção a 1,0435 e 1,0411.

A estrutura de ondas no gráfico horário ainda não está totalmente clara, mas os padrões recentes indicam uma tendência de alta. A última onda de baixa não rompeu a mínima anterior, enquanto a última onda de alta superou o pico anterior. Isso sugere a continuação da tendência de alta ou um movimento lateral mais complexo, que é mais evidente no gráfico de 4 horas.

Na segunda-feira, o cenário fundamental foi fraco, apesar da divulgação de alguns dados na Zona do Euro. No entanto, o foco do mercado esteve voltado principalmente para as eleições na Alemanha. Inicialmente, os compradores impulsionaram o par para cima, sustentados pelas expectativas de estabilidade política. No entanto, na segunda metade do dia, o impulso perdeu força à medida que os traders perceberam que os fundamentos econômicos da Alemanha permaneciam inalterados.

Hoje, os dados confirmaram que o PIB da Alemanha contraiu 0,2% tanto no comparativo trimestral quanto no anual, reforçando as preocupações com a estagnação econômica. Além disso, o Índice de Clima Empresarial do Ifo registrou 85,2 pontos, ligeiramente abaixo das expectativas.

Sem suporte sólido para os compradores do euro, uma onda de baixa pode estar se formando, uma vez que os fundamentos ainda favorecem o dólar americano. A postura cautelosa do Banco Central Europeu (BCE) continua limitando o potencial de alta da moeda europeia. Com poucas notícias de alto impacto no calendário econômico de hoje, a atividade do mercado pode permanecer moderada.

No gráfico de 4 horas, o par retrocedeu para o nível corretivo de 127,2% em 1,0436 e se consolidou acima dele. No entanto, o movimento geral de preços em 2025 tem sido predominantemente horizontal, indicando um mercado lateral. O canal de tendência de alta parece ser nominal, já que o preço não adere estritamente a ele. Nenhuma divergência emergente é observada atualmente em nenhum indicador técnico.

Relatório de Compromissos dos Traders (COT)

Durante a última semana de relatório, os traders institucionais abriram 4.726 novas posições de compra (long), mas fecharam 8.279 posições de venda (short). O grupo "Não comercial" continua baixista, com 170.000 posições long contra 221.000 posições short.

Por 21 semanas consecutivas, os players institucionais têm reduzido sua exposição ao euro, confirmando a tendência de baixa. Ocasionalmente, os compradores (bulls) recuperam uma dominância temporária, mas esses casos são exceções, e não uma mudança real no sentimento do mercado.

O principal fator por trás da fraqueza do dólar—as expectativas de cortes nas taxas do Fed—já foi precificado, deixando poucos motivos para novas vendas do USD. Embora os dados macroeconômicos recentes dos EUA e da Zona do Euro tenham impulsionado o euro no curto prazo, ainda é cedo para declarar o fim da tendência de baixa.

Calendário econômico (25 de fevereiro de 2025)

• Zona do euro - PIB do quarto trimestre da Alemanha (07:00 UTC)
• E.U.A. - Índice de Confiança do Consumidor (15:00 UTC)

O calendário de hoje apresenta duas divulgações econômicas de menor importância. O relatório do PIB da Alemanha é uma estimativa final, o que significa que seu impacto no mercado deve ser limitado, já que os investidores já levaram em conta as projeções anteriores. O índice de confiança do consumidor dos E.U.A. também pode ter um efeito silencioso sobre o sentimento do mercado.

Plano de negociação para o EUR/USD

As oportunidades de venda surgem de uma rejeição em 1,0533, tendo como alvo 1,0458. Oportunidades de compra podem surgir a partir de uma recuperação em 1,0458, com um alvo em 1,0533. Mais vendas são possíveis se o EUR/USD fechar abaixo de 1,0458 na tabela horária, abrindo caminho para 1,0435 e 1,0411.

Os níveis de retração de Fibonacci são traçados de 1,0533 a 1,0213 no gráfico horário e de 1,0603 a 1,1214 no gráfico de quatro horas.