A estrutura de ondas no gráfico de 4 horas do S&P 500 (#SPX) apresenta certa ambiguidade, mas, no geral, o padrão é claro. No gráfico de 24 horas, a principal observação é a presença de uma estrutura de cinco ondas de longo prazo, que se estende bem além da janela visível em escala mínima. Em termos simples, os índices acionários dos EUA estão em uma tendência de alta prolongada. No entanto, as tendências são cíclicas, e parece que a onda 5 de 5 foi concluída.

O S&P 500 tentou romper o nível de 6.093 quatro vezes, o que corresponde à extensão de 200% de Fibonacci da onda 4, mas falhou em todas as tentativas. Diante desse cenário, um ciclo corretivo de baixa parece iminente. O mercado acionário dos EUA está superaquecido, e um número crescente de especialistas já menciona a possibilidade de uma bolha.

No gráfico de 4 horas, observa-se uma estrutura corretiva complexa a-b-c-d-e, seguida por uma formação ascendente a-b-c. Como resultado, uma nova estrutura de ondas de baixa está se formando, com a primeira onda parecendo ser uma onda de impulso. Com base nisso, espera-se uma onda de alta de curto prazo (onda 2 ou b), seguida por uma nova tendência de queda. Um novo impulso ascendente pode ocorrer, mas provavelmente precederá uma queda mais significativa no índice.

Minha abordagem atual se concentra na estrutura do gráfico diário, que sugere um período prolongado de baixa no S&P 500.

O S&P 500 não conseguiu sustentar sua tendência de alta, faltando justificativas tanto técnicas, baseadas em ondas, quanto fundamentais. Nas últimas semanas, os índices de ações dos EUA vêm registrando quedas consistentes, não apenas devido às políticas do novo presidente dos EUA, mas também porque os países visados pelas tarifas de Trump estão se preparando para medidas retaliatórias. Como resultado, os fabricantes americanos enfrentarão restrições, o que levará à redução das vendas, à diminuição da receita e ao enfraquecimento da lucratividade. O que os investidores devem fazer diante dessa situação?

Outro fator crítico é o crescente movimento global de afastamento dos produtos dos EUA devido às políticas protecionistas de Trump. Isso sugere que, mesmo sem tarifas adicionais sobre as exportações americanas, a demanda por produtos dos EUA já está diminuindo. Trump conseguiu algo notável: ele incentivou metade do mundo a rejeitar os produtos americanos. Isso naturalmente levanta a questão: o que isso significa para as empresas americanas?

Principais conclusões

Com base em minha análise do S&P 500 (#SPX), concluo que o índice concluiu sua tendência de alta. Considerando o nível de 6.125 e as políticas econômicas de Trump, minha tendência continua sendo de baixa. As guerras comerciais, tarifas e taxas de importação do presidente estão desestabilizando a economia dos EUA e as empresas americanas, tornando cada vez mais provável uma tendência de baixa. A bolha do mercado acionário dos EUA parece ter atingido seu limite.

• O gráfico de 4 horas sugere um último impulso potencial para cima, seguido por uma nova queda.
  
• O gráfico de 24 horas indica a formação de uma tendência de baixa de longo prazo.
• A estrutura de onda mais ampla permanece clara, mostrando um ciclo de cinco ondas bem definido, com a onda cinco potencialmente próxima de sua conclusão.
• Se essa estrutura de onda se mantiver, uma correção prolongada e complexa pode já ter começado.

Princípios básicos da minha análise:

1. As estruturas de onda devem ser simples e claras. Padrões complexos são difíceis de negociar e, muitas vezes, mudam inesperadamente.
2. Se houver incerteza sobre a direção do mercado, é melhor ficar de fora.
3. Nunca há 100% de certeza nos movimentos do mercado. Sempre use ordens de proteção Stop Loss.
4. A análise de ondas pode ser combinada com outras formas de análise técnica e estratégias de negociação.