A estrutura de ondas no gráfico de 24 horas para o #SPX está relativamente clara. O primeiro e mais importante ponto é a grande estrutura de cinco ondas em larga escala, tão ampla que mal cabe na tela da plataforma, mesmo na menor escala. Em termos simples, os índices acionários dos EUA vêm seguindo uma tendência de alta de longo prazo, mas, como sabemos, as tendências eventualmente se invertem.

Neste momento, a onda 5 de 5 parece estar concluída, com o instrumento registrando quatro tentativas fracassadas de romper acima de 6.093, nível que corresponde a uma extensão de Fibonacci de 200,0% a partir da onda 4. Na minha visão, uma sequência de ondas corretivas está agora em andamento. O mercado acionário dos EUA está superaquecido, e cada vez mais especialistas alertam sobre uma possível "bolha".

No gráfico de 4 horas, observamos uma estrutura corretiva complexa concluída (a-b-c-d-e), seguida por um padrão de alta no formato a-b-c. Isso sugere que uma nova estrutura de queda está agora em desenvolvimento, com a primeira onda se assemelhando fortemente a um impulso.

Portanto, espero uma onda 2 ou b de alta, após a qual a tendência de baixa deverá ser retomada. Minha perspectiva atual baseia-se na contagem de ondas do gráfico diário, que indica um movimento descendente prolongado para o S&P 500.

A Reserva Federal acalma o pânico do mercado, mas os riscos permanecem

Como avisei anteriormente, o #SPX começou a formar a onda corretiva b, que poderia elevar o índice até 5.825 — 50,0% de retração de Fibonacci da onda a. Isso sugere que, embora o mercado acionário dos EUA possa subir no curto prazo, provavelmente será um movimento corretivo antes da próxima etapa de queda. É claro que as estruturas das ondas podem evoluir de várias maneiras — o retrocesso poderia facilmente ser de 38,2% ou até mesmo de 76,4%, mas, por enquanto, temos um cenário de base.

Na reunião do FOMC desta semana, ficou claro que apenas os mercados estão em pânico com as tarifas de Trump — não o Federal Reserve. O Fed não viu nenhuma mudança negativa significativa na economia. O órgão regulador espera que a inflação se acelere e que o crescimento do PIB perca força. Portanto, é provável que a política monetária seja flexibilizada lentamente, como esperado anteriormente.

Entretanto, gostaria de lembrá-lo de que o mercado já precificou a postura dovish do Fed. O que importa agora é a situação real da economia dos EUA e suas perspectivas, que continuam cautelosamente negativas. Ainda assim, o Fed conseguiu acalmar um pouco os mercados, embora não possamos ignorar o óbvio — a economia dos EUA está se desacelerando. Provavelmente não tão rápido quanto os mercados temem, mas, mesmo assim, está se desacelerando. Portanto, meu cenário de onda continua válido.

Considerações finais

Com base na análise da onda atual do #SPX, concluo que o instrumento finalizou sua fase de tendência de alta. No cenário atual, recomendo monitorar 6.125 e as políticas econômicas de Trump. Suas ações — como guerras comerciais, tarifas e restrições de importação — apresentam riscos à estabilidade da economia dos EUA e aos lucros corporativos, tornando cada vez mais provável o início de uma nova tendência de baixa.

A "bolha" nos mercados acionários dos EUA parece estar completamente inflada. O gráfico de 4 horas indica uma possível última onda ascendente, seguida de um movimento de baixa. O gráfico de 24 horas confirma o início de uma tendência de baixa mais pronunciada. Em períodos de tempo superiores, o padrão das ondas fica ainda mais evidente: uma estrutura limpa de cinco ondas, com outro padrão de cinco ondas dentro da quinta onda — um indicador clássico de que estamos nos aproximando do fim desse ciclo. Tudo isso sugere uma correção longa e complexa, que pode já ter começado.

Princípios fundamentais de minha análise: