Валютная пара EUR/USD в среду торговалась с понижением, третий день подряд. Однако волатильность при этом оставалась крайне слабой. Таким образом, лучше будет сказать, что рынок продолжает отдыхать и ждать чего-то важного. В принципе, мы говорили в понедельник о том, что важных событий на этой неделе практически не будет. Мы также говорили о том, что рост евровалюты на прошлой неделе во многом был алогичным. Однако как еще евровалюте хоть немного скорректироваться на дневном ТФ, если не при помощи алогичного роста?

Уже очень давно евровалюта не находилась в такой ситуации, когда против нее работают практически все факторы. Мы весь прошлый год говорили о том, что рынок с запасом и авансом отработал весь цикл смягчения монетарной политики ФРС, поэтому евровалюта теперь будет только падать. Мы даже называли дату, когда падение начнется – 18 сентября – дата заседания ФРС, на котором было принято решение впервые понизить ключевую ставку. С тех пор евровалюта и падает, практически не корректируясь. Те движения, которые мы наблюдаем в последний месяц, лишь с большой натяжкой можно назвать ростом. На дневном ТФ они выглядят как обычный флэт.

Однако в начале года стало также известно, что ФРС не только не реализует мечты рынка по снижению ключевой ставки, он вообще может ни разу ее больше не понизить. Фантастика? Мы считаем, что это вполне реальный вариант, если говорить о перспективе 1-2 лет. Давайте разберемся. Рынок ждал 6-7 этапов смягчения только в прошлом году и не дождался. Рынок ожидал, что в 2025 году будет четыре снижения, но ФРС четко обозначил рамки – максимум дважды. А после того, как президентом стал Дональд Трамп, многие начали говорить о росте инфляции из-за его желания устроить торговую войну против половины стран мира. И ведь на текущий момент Трамп еще ни с кем толком не начал воевать(кроме Китая), а инфляция в США уже выросла до 3%. Что будет, когда начнется торговая война с Канадой или Евросоюзом?

Если ФРС занимала очень осторожную позицию в вопросе смягчения, когда инфляция составляла 2,5%, то какую позицию ей занимать сейчас? Мы считаем, что в ближайшее время ни одного снижения ставки не произойдет. И даже в течение всего 2025 года этот сценарий маловероятен. Следует также помнить, что ФедРезерву некуда спешить. Экономика растет хорошими темпами, уровень безработицы невысок, а рынок труда стабилен. Это ЕЦБ и Банку Англии нужно переживать из-за стагнации в экономике, а ФРС – нет. Поэтому если ФедРезерв ни разу не снизит ключевую ставку, ничего в этом страшного не будет. А доллар получает базис, который может ему помочь дорожать большую часть текущего года. И помним о двух нисходящих трендах: 4-месячном и 16-летнем.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 20 февраля составляет 63 пункта и характеризуется как средняя. Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0347 и 1,0473 в четверг. Старший канал линейной регрессии по-прежнему направлен вниз, глобальная нисходящая тенденция сохраняется. Индикатор CCI заходил в область перепроданности, после чего началось новое восхождение со дна.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0376;

S2 – 1,0315;

S3 – 1,0254.

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,0437;

R2 – 1,0498;

R3 – 1,0559.

Советуем ознакомиться с другими статьями автора:

Обзор пары GBP/USD. 20 февраля. Фунт игнорирует инфляцию, но остается в росте.

Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 20 февраля.

Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 20 февраля.

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD продолжает восходящую коррекцию. В последние месяцы мы постоянно говорим о том, что ждем только падения от евровалюты в среднесрочной перспективе, и на данный момент ничего не поменялось. У доллара по-прежнему нет причин для среднесрочного падения, кроме исключительно технических, коррекционных. Короткие позиции остаются гораздо более привлекательными с первыми целями 1,0376 и 1,0347 при расположении цены ниже мувинга. Но техническая коррекция может продолжаться еще некоторое время. Если вы торгуете на «голой» технике, то длинные позиции можно рассматривать при расположении цены выше мувинга с целями 1,0473 и 1,0498. Любой рост по-прежнему классифицируется как коррекция на дневном ТФ.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;

Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;

Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;