После очередной волны роста евро, фунта и ряда других рисковых активов американский доллар вернул часть позиций и шансы на его более сильное укрепление значительно возросли после того, как президент Дональд Трамп преуменьшил значение резкой распродажи на рынке США, вызванной опасениями, что его тарифная программа втянет крупнейшую экономику мира в спад, заявив, что он не предвидит рецессии в США.
Сегодняшние данные по инфляции в США могут также заставить ФРС передумать по поводу дальнейшего снижения процентных ставок.
Выступая вчера перед представителями ряда крупнейших американских компаний Трамп сообщил, что делает все, чтобы американская экономика вновь сумела вернуться к росту. «Я не вижу проблем с экономикой. Я думаю, что эта страна будет процветать», — заявил Трамп во вторник в Белом доме. Трамп также добавил, что рынки будут расти и падать, но сейчас важно перестроить страну на новый путь.
Комментарии Трампа прозвучали на фоне трехнедельной волатильности фондового рынка США и слабости американского доллара против ряда валютных рисковых активов.
По итогам вторника акции упали из-за новых угроз введения пошлин в отношении Канады, крупнейшего торгового партнера США. Это действие привело к тому, что распродажа индекса S&P 500 достигла 10% от февральского максимума, прежде чем покупатели вмешались, чтобы остановить падение. Позже Трамп дал понять, что смягчит ранее объявленные 50%-е пошлины на сталь и алюминий для Канады, что помогло еще больше сократить потери.
Резкие спады последних недель последовали за предупреждениями президента и должностных лиц администрации о том, что экономика США может оказаться в сложной ситуации, поскольку они используют тарифы для перебалансировки торговых потоков и проводят резкие сокращения расходов и рабочей силы федерального правительства. Трамп в своем последнем интервью для Fox News даже отказался исключить возможность рецессии.
Стоит отметить, что ранее Дональд Трамп рассматривал фондовый рынок как подтверждение своей экономической политики, но в последние недели он сильно приуменьшил значение этого показателя, то же самое заявив и в ходе вчерашнего выступления. «Нет, меня это не касается», — сказал Трамп, когда его спросили о волатильности рынка. «Я думаю, что некоторые люди будут заключать выгодные сделки, покупая акции и облигации. Я думаю, что у нас будет экономика, которая будет настоящей экономикой, а не фальшивой».
Кажется, что слова Трампа положительно подействовали на фондовый рынок и американский доллар. К слову, сегодня выходят данные по инфляции в США. В случае очередной волны роста ценового давления, скорей всего, ФРС точно откажется от ближайших планов по снижению ставок, что поможет доллару вернуть позиции против ряда рисковых активов.
Однако рынки закладывают в цену различные сценарии. Если инфляция окажется выше ожиданий, увидим укрепление доллара и, вероятно, падение фондовых индексов. Инвесторы начнут переоценивать перспективы монетарной политики, ожидая более жестких действий от регулятора. С другой стороны, умеренные данные по инфляции могут спровоцировать ралли на рынке акций, поскольку участники воспримут это как сигнал о скором смягчении политики ФРС. Однако чрезмерно слабые показатели могут вызвать опасения относительно замедления экономического роста.
В любом случае сегодняшние данные станут важным фактором, определяющим динамику рынков в ближайшие недели. Участникам следует внимательно следить за новостями и быть готовыми к волатильности.
Что касается текущей технической картины EUR/USD, то сейчас покупателям нужно думать над тем, как забирать уровень 1.0950. Только это позволит нацелиться на тест 1.0980. Уже оттуда можно забраться на 1.1010, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит максимум 1.1050. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.0890 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0840 либо открывать длинные позиции от 1.0800.
Что касается текущей технической картины GBP/USD, то покупателям фунта нужно забирать ближайшее сопротивление 1.2960. Только это позволит нацелиться на 1.3010 выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит область 1.3040. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.2915. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2875 с перспективой выхода на 1.2840.
