Единая европейская валюта уверенно укрепляется, приближаясь к уровню $1,09 – это максимум с начала ноября. Причиной позитивной динамики стало согласование в Германии крупной долговой сделки, которая предполагает значительное увеличение государственных расходов.
Данный шаг сигнализирует о серьезных изменениях в экономической политике страны и, как следствие, вызывает оптимизм на рынке.
Аналитики отмечают, что будущий канцлер Германии смог достичь компромисса с основными политическими силами перед важным парламентским голосованием по реформе правил заимствования. Это решение стало ключевым катализатором для роста евро, поскольку оно предполагает значительное финансирование инфраструктурных и оборонных проектов, что поддержит экономический рост страны и региона в целом.
Влияние на рынок и прогнозы банков
Скандинавский банк DNB Markets пересмотрел свои краткосрочные прогнозы по евро, учитывая растущий оптимизм инвесторов. Банк подчеркивает, что столь резкое укрепление единой валюты стало самым значительным с 2009 года.
Однако его прогнозная цель остается ниже текущего уровня, отражая сохраняющийся бычий настрой в отношении доллара США.
Хотя новый фундаментальный фон существенно изменил рыночные настроения – от пессимизма к оптимизму, эксперты банка продолжают считать, что в долгосрочной перспективе доллар останется сильным.
В частности, прогноз по курсу EUR/USD на 12 месяцев сохраняется на уровне 1,06, а ближайший трехмесячный прогноз повышен до 1,04, тогда как ранее ожидался паритет.
Morgan Stanley также скорректировал свои целевые показатели, указывая на возможность пробоя уровня 1,12, что может стать важным событием для рынка. По мнению аналитиков, динамика валютной пары EUR/USD демонстрирует признаки ключевого изменения тренда.
Перспективы доллара и глобальная неопределенность
Несмотря на укрепление евро, DNB Markets по-прежнему считает, что опасения относительно ослабления экономики США преувеличены. В банке ожидают, что Федеральная резервная система продолжит ужесточение монетарной политики в декабре, вопреки ожиданиям рынка относительно возможного снижения ставки.
При этом эксперты признают, что глобальная экономическая неопределенность и изменения в потоках капитала могут повлиять на долгосрочные перспективы доллара. В частности, торговая политика США и международные отношения становятся все более важными факторами, способными изменить баланс сил на валютном рынке.
Текущая динамика доллара
Индекс доллара снизился до 103,7 в пятницу, прервав двухдневный рост и завершив неделю без значительных изменений. Это снижение отражает сохраняющиеся рыночные сомнения относительно будущего экономической политики США, в частности, в контексте торговых конфликтов. Трейдеры продолжают оценивать влияние этих факторов на экономику страны.
Ключевым негативным сигналом стало снижение индекса потребительской уверенности Университета Мичигана до самого низкого уровня с 2022 года. Это указывает на нарастающее давление на потребительские настроения, хотя пока инфляционные риски остаются сдержанными.
Позитивным моментом стало приближение законодателей в Вашингтоне к компромиссу по предотвращению закрытия правительства. Поддержка сенатора-миноритария Чака Шумера временному законопроекту о продлении финансирования снизила неопределенность на рынке, что частично компенсировало давление на доллар.
В фокусе инвесторов теперь находится заседание ФРС на следующей неделе. Ожидается, что ФРС оставит процентные ставки без изменений. Однако ключевым фактором для динамики доллара станет обновленный экономический прогноз и риторика центрального банка. В настоящий момент рынок учитывает два возможных понижения ставки на 0,25% в этом году, что может оказать давление на доллар в долгосрочной перспективе.
Технический анализ и прогноз по доллару
С технической точки зрения индекс доллара остается в диапазоне 103,5–104,5, где уровень 103,5 выступает ключевой поддержкой. Если доллар пробьет этот уровень, возможно снижение к 102,7. В случае восстановления выше 104,5 можно ожидать попытки роста к 105,0.
Следующая неделя будет определяющей для доллара. Если ФРС сохранит жесткий тон, это поддержит доллар и позволит ему удержаться выше 104,0. В противном случае, мягкие комментарии ФРС и ожидания снижения ставок могут вызвать дополнительное ослабление американской валюты.
Скандинавские валюты под давлением
Помимо прогнозов по евро и доллару, DNB Markets также пересмотрел свои ожидания по скандинавским валютам. В банке отмечают, что укрепление доллара и более высокие процентные ставки в США создают давление на шведскую (SEK) и норвежскую (NOK) кроны.
Тем не менее шведская крона показала высокую устойчивость в последние недели, чему способствовало улучшение макроэкономических показателей страны и рост промышленного сектора в Европе.
Это говорит о том, что локальные экономические условия также играют важную роль в формировании валютных курсов.
