ตลาดที่หยุดชะงัก: S&P 500 ทำสถิติใหม่และความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อยในวันพุธ โดยดัชนี S&P 500 ทำสถิติสูงสุดใหม่ติดต่อกันเป็นวันที่สอง นักลงทุนจับตามองรายงานการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในเดือนมกราคมและไตร่ตรองนโยบายภาษีใหม่ของประธานาธิบดี Donald Trump ส่งผลให้ทั้งสามดัชนีหลักของวอลล์สตรีทปิดบวกในวันนั้น

ธนาคารกลางสหรัฐฯ คงอัตราดอกเบี้ย แต่ทำนายอนาคตเศรษฐกิจที่ชะลอ

ธนาคารกลางสหรัฐฯ ตัดสินใจคงอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานในเดือนมกราคม แต่รายงานการประชุมแสดงความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อที่ต่ำและผลกระทบที่เป็นไปได้ของนโยบายเศรษฐกิจของ Trump โดยเฉพาะภาษีใหม่ต่อนโยบายของธนาคารกลาง

Paul Nolte ที่ปรึกษาอาวุโสทางด้านการบริหารการเงินที่ Murphy & Sylvest กล่าวว่าธนาคารกลางไม่ปัดทิ้งความเป็นไปได้ที่เศรษฐกิจสหรัฐฯ อาจชะลอตัวในอนาคต "นักลงทุนเริ่มคาดหวังว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยในระยะยาว" เขากล่าว อย่างไรก็ตาม ผู้เชี่ยวชาญยืนยันว่าธนาคารกลางยังคงอยู่ในสถานะรอดูและจะไม่ดำเนินการอย่างรุนแรงจนกว่าจะได้รับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับผลกระทบของการตัดสินใจด้านการค้าของทำเนียบขาว

นโยบายภาษีของ Trump: ภัยคุกคามจริงหรือเกมของจิตวิทยา?

ในวันอังคาร Trump ได้ประกาศเจตนาที่จะกำหนดภาษี "ประมาณ 25%" ต่อยานยนต์ ผลิตภัณฑ์เซมิคอนดักเตอร์ และเภสัชภัณฑ์ คำชี้แจงนี้เป็นลิงก์ล่าสุดในชุดของนโยบายการค้าที่ทำให้นักวิเคราะห์และผู้เข้าร่วมตลาดกังวล

แต่ว่า Nolte ชี้ให้นักลงทุนคิดว่าภัยคุกคามเรื่องภาษีนี้ควรมองข้ามไปในตอนนี้ "ดูเหมือนว่าเป็นการเคลื่อนที่ทางยุทธศาสตร์มากกว่าภัยคุกคามจริง ตอนนี้เราเห็นคำพูดมากกว่าการกระทำ" เขากล่าว

เป็นผลให้ตลาดยังคงติดค้าง ซึ่งปรากฏจากการลดความคาดหวังในการชะลอตัวของเศรษฐกิจ การลดอัตราดอกเบี้ยที่จะเกิดขึ้น และความไม่แน่นอนในนโยบายการค้าของสหรัฐฯ

กิจกรรมการก่อสร้างลดลง ดัชนีเคลื่อนที่ขึ้น และความวุ่นวายในองค์กร

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดบวกด้วยการเพิ่มขึ้นเล็กน้อย แม้ว่าข้อมูลด้านการสร้างที่อยู่อาศัยที่น่าวิตกและการเคลื่อนไหวในภาคองค์กรจะเกิดขึ้นอย่างรุนแรง

กิจกรรมการก่อสร้างชะลอตัวท่ามกลางอัตราดอกเบี้ยจำนองสูงและสภาพอากาศไม่ดี

การเริ่มก่อสร้างบ้านลดลง 9.8% ในเดือนมกราคม ตามข้อมูลจากกระทรวงพาณิชย์ ผู้เชี่ยวชาญสรุปว่านี่เกิดจากความต้องการผู้บริโภคที่ลดลง อัตราดอกเบี้ยจำนองที่สูง และสภาพอากาศไม่ดี

ดัชนีภาคการก่อสร้าง (.HGX) เป็นภาคที่แย่ที่สุดในข่าวนี้ โดยลดลง 1.5% นักลงทุนกังวลว่าเครดิตที่แพงและความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจอาจทำให้ตลาดที่อยู่อาศัยยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันต่อไป

ดัชนีหุ้นเพิ่มขึ้น แต่ภาคส่วนแสดงพลวัตที่แตกต่างกัน

แม้ว่าจะมีสัญญาณที่น่าวิตกในภาคการก่อสร้าง ดัชนีหุ้นสหรัฐฯ ปิดบวก:

• ดัชนี Dow Jones Industrial Average (.DJI) เพิ่มขึ้น 71.25 จุด (+0.16%) ปิดที่ 44,627.59;

• ดัชนี S&P 500 (.SPX) เพิ่มขึ้น 14.57 จุด (+0.24%) ถึง 6,144.15;

• ดัชนี Nasdaq Composite (.IXIC) เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 14.99 จุด (+0.07%) เป็น 20,056.25.

ด้านบริการสุขภาพ (.SPXHC) นำการเพิ่มขึ้นในหมวด 11 หลักของ S&P 500 ขณะที่ด้านวัสดุ (.SPLRCM) และการเงิน (.SPSY) อยู่ในที่แย่ที่สุด

บริษัทมีรายได้เกินความคาดหมาย

ฤดูกาลประกาศผลการดำเนินงานไตรมาสสุดท้ายกำลังใกล้จะสิ้นสุด และบริษัทส่วนใหญ่ทำได้ดีกว่าที่นักวิเคราะห์คาดหวัง

ตอนนี้นักวิเคราะห์คาดว่ากำไรต่อหุ้นของดัชนี S&P 500 จะเพิ่มขึ้น 15.3% เมื่อเทียบกับปีก่อน ซึ่งมากกว่าการคาดการณ์เบื้องต้นที่ 9.6% ความสำเร็จนี้อาจเสริมสร้างความเชื่อมั่นของนักลงทุนและสนับสนุนให้ตลาดหุ้นยังคงเพิ่มขึ้นต่อไป

ความวุ่นวายในองค์กร: Nikola ล้มละลาย, Celanese ทำให้นักลงทุนผิดหวัง

ในขณะที่ตลาดหุ้นโดยรวมกำลังขึ้น บริษัทบางแห่งต้องเผชิญกับปัญหาร้ายแรง

ผู้ผลิตรถบรรทุกไฟฟ้า Nikola (NKLA.O) ตกลง 39.1% หลังจากยื่นฟ้องล้มละลายตามมาตรา 11 การยื่นฟ้องเป็นการสิ้นสุดของช่วงเวลาที่ยากลำบากสำหรับบริษัทซึ่งกำลังเผชิญกับการขาดทุนและปัญหาการผลิต

บริษัทเคมี Celanese (CE.N) ตกลง 21.5% หลังจากประกาศผลประกอบการไตรมาสที่แย่ ทำให้นักลงทุนผิดหวัง

ตลาดยังคงปรับสมดุลระหว่างรายได้ที่เป็นบวก แนวโน้มการเติบโตของรายได้ และความท้าทายทางเศรษฐกิจมหภาค นักลงทุนจับตาดูการดำเนินการของธนาคารกลาง ความเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ย และผลกระทบของนโยบายการค้าของสหรัฐฯ เป็นพิเศษ ในสัปดาห์หน้า ตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจมหภาคและการพัฒนาเพิ่มเติมในภาคองค์กรจะเป็นที่จดจำในเชิงลึก

หุ้น Shift4 ลดลง, Analog Devices เพิ่ม ประเด็นความผันผวนทางการค้าภาษี

ตลาดหุ้นยังคงผันผวนท่ามกลางข่าวของบริษัทและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ ในขณะที่นักลงทุนพิจารณาผลกระทบของข้อตกลงใหม่ ภัยคุกคามจากภาษี และความผันผวนของตลาดเงิน

หุ้น Shift4 ลดลงหลังจากข้อตกลง 2.5 พันล้านดอลลาร์

หุ้น Shift4 (FOUR.N) ลดลง 17.5% หลังจากรายงานผลประกอบการไตรมาสที่สี่และการประกาศการเข้าซื้อ Global Blue (GB.N) มูลค่า 2.5 พันล้านดอลลาร์ นักลงทุนกำลังระวังข้อตกลงนี้ซึ่งจะต้องมีการใช้เงินลงทุนอย่างมากและอาจกระทบต่อผลกำไรในอนาคตของบริษัท

ในขณะเดียวกัน Global Blue เพิ่มขึ้น 17.5% แสดงปฏิกิริยาเชิงบวกของตลาดต่อการเข้าซื้อกิจการและโอกาสที่จะเติบโตต่อไปภายในองค์กรที่ใหญ่ขึ้น

Analog Devices สร้างความพอใจให้นักลงทุน

ท่ามกลางความเชื่อมั่นตลาดที่ผันผวน Analog Devices (ADI.O) เป็นหนึ่งในผู้ชนะ หุ้นของบริษัทพุ่งขึ้น 9.7% หลังจากรายงานผลการทำการเงินที่แข็งแกร่ง รายได้สุทธิและรายได้ดับเบิลจากที่นักวิเคราะห์คาดหมาย สร้างความเชื่อมั่นให้กับนักลงทุนที่เกี่ยวกับความทนทานของธุรกิจ

ตลาดโลก: ความระมัดระวังและการโยกย้ายสู่สินทรัพย์ที่ปลอดภัย

นโยบายภาษีของสหรัฐฯ และปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ยังคงกดดันตลาดหุ้น หัวข้อข่าวที่เป็นลบได้ทำให้อิทธิมอร์โนสนชัยในตลาดเอเชียตกต่ำและยังส่งผลให้มีความต้องการสินทรัพย์ที่ปลอดภัยเพิ่มขึ้น:

• ทองคำทำสถิติสูงสุดใหม่ บ่งบอกถึงความวิตกกังวลของนักลงทุนที่เพิ่มขึ้น;

• เงินเยนญี่ปุ่นแข็งค่าขึ้นจนถึงสูงสุดในสองเดือน ซึ่งสัญญาณชี้ถึงการย้ายทุนไปสู่ "การพักพิงที่ปลอดภัย" แบบดั้งเดิม

ตลาดหุ้นยุโรปเตรียมตัวสำหรับการซื้อขายที่ระมัดระวัง

ฟิวเจอร์สดัชนียุโรปชี้ไปที่ความเคลื่อนไหวที่อ่อนด้าวในวันพฤหัสบดี ดัชนียุโรปแบบ STOXX 600 (.STOXX) สูญเสียเกือบ 1% ในชั่วข้ามคืน ซึ่งเป็นการลดลงรายวันสูงสุดในสองเดือน นักลงทุนกังวลว่าความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจและภัยจากภาษีจะยังคงกดดันตลาด

เงินเยนแข็งค่าท่ามกลางการคาดการณ์การดำเนินการของ BOJ

สกุลเงินญี่ปุ่นยังคงแข็งค่าขึ้นเนื่องจากปัจจัยสำคัญสองประการ:

• ความต้องการสินทรัพย์ที่ปลอดภัยเพิ่มขึ้นท่ามกลางความผันผวนของตลาด;

• ความเป็นไปได้ที่ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้เงินเยนน่าสนใจต่อการลงทุนมากขึ้น

เงินเยนอยู่ที่ 150.48 ต่อดอลลาร์ เป็นค่าสูงสุดตั้งแต่ต้นเดือนธันวาคม

ตลาดหุ้นยังคงอยู่ในสภาพความวุ่นวายที่สูงขึ้น ในขณะที่บางบริษัทสามารถรายงานผลลัพธ์ที่แข็งแกร่ง บริษัทอื่น ๆ ต้องเผชิญกับการลดลงอย่างแหลมเพราะการตัดสินใจภายในองค์กร นโยบายภาษีของสหรัฐฯ ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และความผันผวนทางการเงินยังคงกดดัน ซึ่งทำให้นักลงทุนต้องดำเนินการด้วยความระมัดระวังและมองหาสินทรัพย์ที่ปลอดภัยกว่า

ทองคำยังคงเปล่งประกาย: สถิติใหม่, การคาดการณ์ราคาที่ $3,000

ราคาทองคำได้ทำลายสถิติสูงสุดใหม่อีกครั้ง ยืนยันสถานะเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัยหลักในช่วงความปั่นป่วนของตลาด โลหะมีค่านี้ได้เพิ่มขึ้น 12% ใน 2025 ต่อจากการเติบโตที่น่าประทับใจจากการเพิ่มขึ้น 27% เมื่อปีที่แล้ว ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นที่แข็งแกร่งที่สุดในสิบปีที่ผ่านมา

สำหรับนักลงทุนที่ติดตามตลาดอย่างใกล้ชิด นี่เป็นครั้งที่เก้าของปีนี้ที่ทองคำทำสถิติใหม่ ตัวขับเคลื่อนหลักของการเติบโตคือตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์สูง ความไม่เสถียรในตลาดหุ้นและความต้องการจากธนาคารกลางที่ค่อนข้างแข็งแกร่ง

ทัศนคติที่มองไปข้างหน้าของนักวิเคราะห์จากธนาคารการลงทุนรายใหญ่ยังคงกระตุ้นความสนใจในทองคำ เดือนนี้ Citi และ Goldman Sachs ปรับการคาดการณ์ของพวกเขาขึ้น โดยคาดว่า ราคาต่อออนซ์ Troy อาจเกิน $3,000

ปัจจัยสำคัญที่กระตุ้นความต้องการคือตามที่ธนาคารกลางยังคงเสริมทรัพย์สินของโลหะมีค่า เพิ่มความต้องการซึ่งมีความสำคัญกว่าเงินตราที่ไม่เสถียรณ์ ในสถานการณ์ของความไม่แน่นอนระดับโลก ทองคำยังคงเป็นสินทรัพย์เดียวที่พิสูจน์เสมอว่าเป็นสถานที่ปลอดภัย

ผู้ผลิตรถยนต์ยุโรปภายใต้แรงกดดัน: ผลประกอบการ Mercedes-Benz และ Renault

สัปดาห์นี้ ความสนใจของนักลงทุนก็จับจ้องไปที่ผลประกอบการของ Mercedes-Benz (MBGn.DE) และ Renault (RENA.PA) ผู้ผลิตรถเจ้าใหญ่ในยุโรปที่พยายามสงบสติอารมณ์ตลาดและกระจายความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบของการกีดกันทางการค้าในธุรกิจของพวกเขา

นโยบายการค้าของสหรัฐฯ โดยเฉพาะในส่วนของภาคยานยนต์เป็นเรื่องที่ทำให้ผู้ผลิตรถยนต์รู้สึกกังวล นักลงทุนกำลังรอคอยความคิดเห็นจากผู้บริหารของบริษัทเกี่ยวกับผลกระทบของภาษีใหม่และกลยุทธ์ของพวกเขาในการปรับตัวต่อสภาพแวดล้อมที่เปลี่ยนแปลงไป

ตลาดยังคงแสดงอารมณ์ที่แตกต่างกัน: ในขณะที่ทองคำกำลังล้ำหน้าไปอย่างแรงดึงดูดทุน ขณะเดียวกันอุตสาหกรรมใหญ่เช่นผู้ผลิตรถยนต์ต้องเผชิญกับความท้าทายที่เกี่ยวข้องกับสงครามการค้าในอุตสาหกรรม

ในวันที่จะถึง ความเคลื่อนไหวของทองคำและผลการดำเนินงานรายได้ของผู้เล่นสำคัญอาจกำหนดแนวทางการเคลื่อนไหวของตลาดเพิ่มเติม