4 soatlik chizig'ida to'lqin strukturasining aniq bo'lmagan, ammo umuman tushunarli holati ko'rinadi. 24 soatlik chizig'ida esa global besh-to'lqinli tuzilma ko'rinadi, bu o'zining kengligi bilan hatto minimal o'lchovda ham terminal oynasiga to'liq sig'maydi. Sodda qilib aytganda, AQShning aksiyalari uzoq vaqt davomida o'sishda bo'ldi. Ammo, biz bilamizki, trendlarga oxir-oqibat qaytish bo'ladi. Hozirda beshinchi to'lqinning beshinchi to'lqinidagi shakllanish jarayoni davom etmoqda. Indeks 6093 darajasini to'rt marta muvaffaqiyatsiz yengishga urindi, bu esa 4-to'lqindan 200.0% Fibonacci retracementga to'g'ri keladi. Mening fikrimcha, yaqinda yangi korreksiya to'lqini yoki korreksiyalar seriyasi yuzaga kelishi mumkin. AQSh aksiyalar bozori haddan tashqari issiqlikda, va ko'proq tahlilchilar "pufak" haqida gapira boshladi.
4 soatlik chizig'iga o'tganimizda, tugallangan murakkab korreksiya strukturasini (a-b-c-d-e) va undan keyin yangi yuqoriga harakatlanayotgan to'lqin strukturasini a-b-c shaklida ko'rishimiz mumkin. Bu, hozirda yangi salbiy strukturaning shakllanayotganini ko'rsatadi, unda b to'lqini hozirda ochilmoqda, undan keyin pasayish davom etishi kerak. Yana bir yuqoriga turtki bo'lishi mumkin, ammo u katta pasayishga olib kelishi ehtimol. Hozirda, men kunlik chiziq tahliliga ko'proq tayanaman.
#SPX tarixiy cho'qqilariga yaqin savdo qilishda davom etmoqda, va investitsiyachilar AQShning asosiy aksiyalaridagi pozitsiyalarini tark etishga befarq. Oldin aytganimdek, aksiyalar bozori ikki yil oldin yangi yuqoriga fazaga kirgan edi, AQSh inflatsiyasi pasayishni boshlaganida va Federal rezervning pul siyosatidagi o'zgarishlar kutilgan edi. Endi bu jarayon to'liq davom etmoqda va men AQSh aksiyalari indekslarida qo'shimcha katta o'sishlarni kutmayman, chunki bozor bu omillarni allaqachon baholagan.
AQSh aksiyalari indekslari uchun asosiy fondamental holat yomonlashishda davom etmoqda. Yangi yalpi ichki mahsulot (GDP) hisobotida kutilganidan zaifroq natija kuzatildi, bu esa iqtisodiyotning sekinlashayotganini ko'rsatmoqda. Federal rezerv o'zining pul siyosatini yengillashtirishni deyarli to'xtatdi, holbuki aksiyalar bozori bo'sh financial sharoitlarini afzal ko'radi va qattiqlashishni yoqtirmaydi. Aksiyalar yumshoq pul-kredit muhitida yoki kamida yengillashish kutilganda yaxshi ishlaydi, bu so'nggi ikki yil davomida kuzatilgan.
Endi esa, AQShda inflatsiya yana ko'tarilmoqda va Trampning siyosatlari buni yanada tezlashtirishi mumkin. AQSh prezidenti xalqaro masalalarga yondashuvi investorlarda optimizmdan ko'ra xavotirni ko'proq keltirmoqda. Hali ham men uzoq va murakkab korreksiya bo'lishiga ishonaman, shuning uchun aksiyalar indekslarida o'sishning davom etishi ehtimolga unchalik o'xshamaydi.
O'tgan haftada Oq Uyda Donald Tramp va Volodimir Zelenskiy o'rtasida mojarolar yuz berdi. Oqibatda, Ukraina tabiiy resurslar bo'yicha kelishuvdan chiqdi va AQSh Ukraina uchun qo'shimcha moliyaviy yordamni to'xtatdi. So'nggi olti hafta ichida, deyarli har bir bunday geosiyosiy rivojlanish AQSh aksiyalariga talabni kuchaytirdi. Biroq, men hali ham #SP500 va boshqa indekslarning pasayishini kutyapman.
Umumiy Xulosalar
Umumiy Xulosalar #SPX tahlilimga asoslanib, men indeksning o'sish trendining oxiriga yaqinlashayotganini xulosa qilaman. Hozirgi holatga qarab, 6125 darajasini va Trampning iqtisodiy siyosatini kuzatishni tavsiya qilaman. Tramp AQSh iqtisodiyoti va katta amerikalik korporatsiyalarining barqarorligiga tahdid soladigan qarorlar qabul qilmoqda, jumladan savdo urushlari, bojxona to'lovlari va import cheklovlari. Yangi pastki trendning yuzaga kelish ehtimoli kun sayin ortib bormoqda. AQSh aksiyalar bozoridagi "pufak" o'z cho'qqisiga yetgan. 4 soatlik chiziq yana bir potentsial yuqoriga harakatni ko'rsatadi, ammo 24 soatlik chiziq o'sish trendining tugashini ko'rsatadi.
Yuqariroq to'lqin o'lchovida, struktura ancha aniqroq — yakuniy to'lqinda besh-to'lqinli yuqori cikl, besh-to'lqinli shaklni ko'rsatmoqda. Ushbu beshinchi to'lqin yakuniga yaqinlashayotgan ko'rinadi. Shunday qilib, men uzoq va murakkab korreksiya uchun tayyorlanishni tavsiya qilaman, bu, ehtimol, allaqachon boshlangan.
Tahlilimning asosiy prinsiplari:
- To'lqinli strukturalar oddiy va aniq bo'lishi kerak. Murakkab shakllar savdo qilish uchun qiyin va ko'pincha korreksiyani talab qiladi.
- Agar siz bozor sharoitlaridan xabarsiz bo'lsangiz, yaxshisi chiqib ketish.
- Bozor yo'nalishi hech qachon 100% aniq emas. Har doim kapitalni himoya qilish uchun Stop-Loss buyurtmalaridan foydalaning.
- To'lqin tahlilini boshqa tahlil usullari va savdo strategiyalari bilan birlashtirish mumkin.
