Vào thứ Tư, EUR/USD tiếp tục đà giảm, đạt mức điều chỉnh Fibonacci 61,8% tại 1,0411. Nếu phản ứng quay đầu từ mức này, đồng euro có thể phục hồi về hướng 1,0458 và 1,0533. Ngược lại, nếu phá vỡ dưới mức 1,0411 có thể tăng khả năng giảm sâu hơn về mức 1,0373 và 1,0346.

Cấu trúc sóng trên biểu đồ giờ đang trở nên ngày càng không rõ ràng. Sóng giảm cuối cùng hoàn tất không phá vỡ dưới mức thấp trước đó, trong khi sóng tăng gần nhất lại vượt qua đỉnh trước. Điều này cho thấy rằng xu hướng đã chuyển sang giai đoạn tăng hoặc cặp này đang trải qua một biến động phức tạp theo chiều ngang, điều này rõ ràng hơn trên biểu đồ 4 giờ. Sự chênh lệch kích thước giữa các sóng gần đây càng làm tăng thêm sự không chắc chắn về xu hướng hiện tại.

Vào thứ Tư, dữ liệu kinh tế đã tác động ít đến các thành viên thị trường. Các báo cáo về nhà ở và xây dựng của Hoa Kỳ bị bỏ qua và biên bản họp phút của FOMC không chứa bất ngờ. Tuy nhiên, hai điểm quan trọng từ tuyên bố của FOMC đáng chú ý:

1. Các quan chức FOMC lo ngại về các chính sách thương mại của Donald Trump, đặc biệt là thuế nhập khẩu. Cục Dự trữ Liên bang sợ rằng các hành động của Trump có thể làm chậm lại tiến trình lạm phát, với các nhà phân tích ước tính rằng thuế quan có thể đẩy lạm phát của Hoa Kỳ lên từ 0,5% đến 1,0%.
2. Lạm phát tại Hoa Kỳ đang tăng ngay cả khi không có thuế quan của Trump. Dữ liệu CPI mới nhất cho thấy lạm phát đã tăng lên 3%, và các thuế quan đối với Trung Quốc, vốn chỉ được áp dụng trong hai tuần, chưa thể ảnh hưởng đến dữ liệu lạm phát của bốn tháng qua. Nếu lạm phát tăng thêm 0,5%, Fed có thể chuyển sự tập trung từ cắt giảm lãi suất sang thắt chặt tiềm năng.

Với những yếu tố này, FOMC có khả năng sẽ duy trì thận trọng về việc cắt giảm lãi suất vào năm 2025, điều này có thể hỗ trợ đồng đô la và ủng hộ các nhà giao dịch theo chiều giảm trong dài hạn.

Trên biểu đồ 4 giờ, cặp EUR/USD đã điều chỉnh xuống mức Fibonacci 127.2% tại 1.0436 và củng cố trên mức này. Tuy nhiên, cấu trúc thị trường chung trong năm 2025 vẫn chủ yếu là đi ngang, cho thấy sự chuyển động trong một phạm vi hơn là một xu hướng rõ ràng. Điều này gợi ý rằng khả năng sẽ có một đợt giảm mới về mức điều chỉnh Fibonacci 161.8% tại 1.0225.

Hiện không có dấu hiệu phân kỳ nào trong các chỉ báo kỹ thuật, cho thấy xu hướng giảm có thể tiếp tục.

Báo cáo Commitments of Traders (COT)

Trong tuần báo cáo vừa qua, các nhà giao dịch tổ chức đã mở 3.040 vị thế mua và 8.851 vị thế bán, củng cố xu hướng giảm giá cho EUR/USD. Tổng số vị thế mua của các nhà giao dịch theo đuổi chiến thuật đầu cơ hiện nay là 165.000, trong khi số vị thế bán đã tăng lên 230.000.

Trong suốt 21 tuần liên tiếp, các nhà đầu tư lớn đã giảm giữ EUR, giữ vững xu hướng giảm rõ ràng. Thỉnh thoảng chỉ số tăng lên trong một số tuần riêng lẻ, nhưng những thời điểm đó chỉ là ngoại lệ chứ không phải là một sự đảo chiều xu hướng.

Nguyên nhân chính của sự suy giảm đồng đô la—kì vọng cắt giảm lãi suất của FOMC—đã được tính vào giá. Không có lý do tức thời nào để bán đô la thêm nữa, mặc dù các chất xúc tác mới có thể xuất hiện theo thời gian. Tuy nhiên, hiện tại, khả năng đồng đô la Mỹ tiếp tục tăng vẫn cao hơn. Phân tích kỹ thuật cũng gợi ý rằng xu hướng giảm giá dài hạn vẫn còn, củng cố kỳ vọng về sự suy giảm tiếp tục của EUR/USD.

Các sự kiện kinh tế quan trọng cho Hoa Kỳ và Khu vực đồng euro:

• Hoa Kỳ – Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu (13:30 UTC)
• Hoa Kỳ – Chỉ số sản xuất của Fed Philadelphia (13:30 UTC)

Lịch kinh tế ngày 20 tháng 2 chỉ bao gồm hai sự kiện nhỏ, cả hai đều khó có khả năng ảnh hưởng đáng kể đến tâm lý thị trường. Vì các nhà giao dịch đã bỏ qua các dữ liệu quan trọng hơn trước đó trong tuần, nên tác động của các yếu tố cơ bản vào thứ Năm được kỳ vọng là không đáng kể.

Dự báo EUR/USD & Khuyến nghị Giao dịch

Vị thế bán ngày hôm qua đã được định lý tại mức 1,0458, với các mục tiêu ở mức 1,0435 và 1,0411, cả hai đều đã đạt được thành công.

Cơ hội bán mới có thể xuất hiện khi hồi phục từ các mức kháng cự quan trọng hoặc một sự phá vỡ đã được xác nhận dưới mức 1,0411, với mục tiêu giảm là 1,0373.

Cơ hội mua có thể xuất hiện nếu EUR/USD hồi phục từ mức 1,0411, mặc dù cặp tỷ giá này có khả năng bị mắc kẹt trong một phạm vi đi ngang trên đồ thị 4 giờ, nơi áp lực bán vẫn mạnh hơn.

Các mức hồi Fibonacci được thiết lập tại 1,0533–1,0213 trên đồ thị giờ và 1,0603–1,1214 trên đồ thị 4 giờ.